#уроки

Собака Кекс с двумя друганами играли в саду в стадо антилоп и ягуара. Кекса назначили ягуаром, остальные были неуловимая и грациозная добыча. Через семь секунд игра закончилась. Игроки нечаянно доскакали до собачьего туалета, одна антилопа, поскользнулась, толкнула другую, та упала на ягуара и Кекс покатился по свежеунавоженной саванне. Рыжий так слился с природой, что стал неотличим от весеннего сада по запаху и консистенции. Он был этим горд и завидев меня, рванул ко мне хвастаться своим новым камуфляжем.
Я стал убегать, потому что двуногие тоже люди, у них есть чувства прекрасного, ужасного и обоняния. Ягуара следовало сначала обдать из пожарной машины, потом поскрести совочком, залить шампунем, потом в горячую, в холодную воды, в молоко и всё равно бы царевич из него не получился. Можно было бы просто смотреть без слёз, разве что. 

Многие из вас также не могли в последние несколько дней смотреть на свои портфели. Кто-то все же всплакнул даже, глядя на некоторые позиции, которые собирался продать или по которым накопилась большая прибыль.

И вот она испарилась. Была и нет. Было зеленым, стало красным. Я израсходовал годовой запас салфеток, утирая слезы при разговорах с клиентами. Но плакал я не от души.

Ведь тыщу раз было говорено

БАЛАНСИРУЙТЕ ПОРТФЕЛИ!

Если у человека в портфеле значится «содержание биткойна 2%», а человек приходит и спрашивает, как ему с биткойнами поступить и у него позиция по крипте составляет 15% от портфеля, что я тут должен сказать? Ну разумеется, теперь у человека крипто-портфель. Крипта это как ложка дегтя в бочке меда. 2-3% еще можно перетерпеть. Портфель с 10% крипты – превращается в крипто-портфель. Он может распухнуть и удвоиться за неделю. И усохнуть в три раза за следующие три дня.

Сам я не могу себя назвать очень дисциплинированным инвестором. И балансировку портфеля я обычно делаю медленно, долго обдумывая каждое движение и наблюдая за ценой активов неделями. Однако, я никогда не позволяю позиции с весом 3% превратиться в 15. Это рост в пять раз! Как я могу оставить эти деньги на столе. Я продам быстрее, чем вы успеете сказать слово «блокчейн».

Впрочем, вся моя бесноватость пройдет, и я снова сяду за стол и буду объяснять, объяснять, объяснять.

Пока, сука, не поймут!

#уроки

Я привык быть информированным о политических событиях. Я полагаю, что вне политики быть невозможно. Все, кто говорит, что политикой не интересуются, в результате будут по жесткому сценарию возвращены в реальность. Когда? Это зависит от обстоятельств. Но произойдет точно со всеми.

Так вот, я хочу знать, что происходит в политике. Но в то же время, хочется провести день хорошо. Чувствуете здесь дилемму? Думаю, несуществующая либеральная партия Казахстана должна выдавать мне молоко, за существование в этих токсичных условиях.

Безжалостно отправляю в бан во всех соцсетях каждого, кто хвалебно отзывается о новой редакции конституции. Считаю всех этих людей продажными. Никого не заставляю разделять мое мнение, но дешевая пропаганда лезет из всех щелей и меня это возмущает. Откровенно антинародный и популистский проект усиливает позиции президента (Статья 46), заманивая людей бессмысленными и опасными фразами о защите «нравственных норм общества». (Статья 14, пункт 5, Статья 23, пункт 4, Статья 35, Статья 41). Эту сову можно натянуть на любой глобус. И этим будут пользоваться и полицейские, и КГБ, и всяческие провластные структуры. Свободы слова не будет совсем (ее и сейчас-то кот наплакал). Но при этом, пока обнуление Президента не декларируется. Впрочем, когда кому это мешало?

Самое смешное – это как неуклюже опять пытаются хлестать дохлую лошадь языкового вопроса и раздувать скандал о том, что русский язык по-прежнему фигурирует в новой редакции конституции. Самый необразованный слой плебса горячо поддерживает «дискуссию», хотя здравые голоса уже говорят, какая разница, если русскоязычных осталось 14% согласно последней переписи. Очевидно, упоминание русского языка в конституции является последним препятствием к повсеместной победе здравого смысла в стране.

Удивительным образом в проект Конституции притащили и «брак как союз мужчины и женщины», мы ж не знали об этом, и зародыш закона об «иноагентах» (Статья 6, пункт 5), против которого уже год как проводят демонстрации в Грузии и на основании которого лишают прав собственных граждан в Мордоре.

Я знаю, что совсем не то вы собирались прочитать в это прекрасное вторничное утро. Но у нас с вами, политически подкованных граждан – это обычный вторник. И да, я тоже расстроен и поэтому не могу писать веселых постов.

В глубокой печали я даже решил, что если этот проект конституции будет принят, мне придется отказываться от паспорта, ведь прав у меня уже не останется никаких. Я перееду в страну, где на второе сосиски, купаться в море мешают льдины, а трамвайных контроллеров боятся даже вурдалаки и все ходят по струнке.

Но жить я все же буду лучше, чем простой бюргер. Ведь я еще буду вас немножко консультировать издалека. Впрочем, как и сейчас.

#уроки

Недавно были во Франции, кто не знает. Так незатейливо, я хвастаюсь своим праздным образом жизни и отсутствием необходимости ходить на работу. Во Франции наблюдали фестиваль света в Лионе. Хорошо, красиво, почти как в Астане.

Самое сложное в поездке в любой незнакомый город, это to figure out как наиболее экономично и быстро добраться из аэропорта в место временного проживания. Обычно получается что-то одно. Или быстро или экономично. В этот раз получилось очень удачно и дорого, и долго, и еще перепутали направление куда ехать. Вообще на транспорт за четыре дня потратили 120 евро. Это только автобусы и метро! Никаких буржуйских такси.

Первый француз, заговоривший с нами, служил водителем автобуса. Он объяснил нам на чистом арабском кто мы такие и каковы наши умственные способности. И добавил что-то такое, что мы не очень поняли, наверное к лучшему. Все водители парижских автобусов так себя ведут, если потыкать в них купюрой вместо билета. Мы потом проверяли много раз.

Второму французу я показал пальцы левой руки и убедился, что он сосчитал. Потом четко и внятно я сказал ту тикетс ту стадиум (мы на стадионе жили). Он тоже что-то похожее пробурчал. Судя по движению губ «понаехали тут». Но в остальном, все было прекрасно. Французы только притворяются, что не понимают английский. А мой английский все еще прекрасен, на нем я читаю профессиональную литературу и делюсь некоторыми моментами.

В своей новой книге «Твой идеальный портфель», Куллен Рош описывает интересную концепцию.

Он предлагает думать о своих профессиональных навыках, своей работе и своих способностях зарабатывания денег, как об аналоге облигаций. То есть, если вы зарабатываете сто тысяч в год – это то же самое как держать пакет облигаций, с годовым купоном на 10% на сумму 1 млн.

Это, конечно не относится к большей части молодежи, «нежных цветочков» тут, которые то ищут работу, то безработные, то работать не хотят. Я говорю про нормальных. Которые работу нашли и, как и все, работать не хотят, но идут и работают.

Ну вот, и следствием обладания таким большим пакетом бондов может быть возможность взять на себя гораздо больше риска, чем предполагается во всякой классической литературе о составлении портфелей. Ведь действительно, если у вас уже бондов на миллион и вам каких-то 30 или даже 40 лет, по нонешним меркам – это поздняя молодость. До пенсии, то бишь, 67-73 кому как повезет еще четверть века и больше! Так а чего бы тогда и не?

Проблемы с этими англоязычными авторами, что они любят повторять свои тезисы по сто раз даже в соседних главах. Это очень утомляет. Да и вообще, читаю я по аглицки медленно. Так что буду держать вас в курсе о новых идеях и мыслях этого и других авторов.

А да, рекламировать же надо себя. Я консультирую людей по деньгам. Разговариваем про личный финансовый план и расходимся. Я присылаю вам план – вы мне деньги. Честный обмен. Спасибо, что не перематываете рекламу и приходите на консультации.

....и другие финансовые советы.

Тренд все еще вниз. Но ведь все понимают, что надо переворачиваться в доллар, хотя бы постепенно?

Tip Jar 💸
Поддержите автора, а то мотивация пропадает 😂

#тема

MSFT

Женщины любят котиков. И горааааздо меньше любят мужчин. Наверное, из-за их избыточности. Во всяком случае, редко когда женщины приводят в дом мужчину без уха, со сломанной ножкой, больными глазками и прочими милыми нарушениями здоровья. Они могут такие нарушения нанести мужчине в процессе совместной жизни, но изначально больных предпочитают котиков.

Сейчас, когда я почитываю Трёпс каждые 20 часов из 24, я вижу, что женщины хотят приводить домой качественных мужчин. Ну или им так кажется, потому что пишут они в основном об ошибках. Был вроде нормальный, а оказалось псих. Он первую жену зарубил топором, но отсидел же, искупил. А чо сейчас то случилось?

Инвесторов в Трёпс нет. За инвестиции говорят только в ироничном смысле. Думаю потому, что там сидят безработные высококвалифицированные офисные хомячки. Основная строка бюджета – раф на миндальном молоке и бесконечное нытье друг другу о том, что работы нет, денег нет, выгорание и абьюзивные отношения.

Поэтому продолжаю в Телеграм писать по делу, для тех, кто шарит за инвестиции, читает канал и в целом имеет хоть какие-то деньги.

Говоря о качественных мужчинах, я как-то собирался связать это выражение с качественными компаниями, но пока я придумаю связку, Apple выпустит кнопочный телефон и мой кактус наконец-то заговорит.

Между тем, падение техов на биржах начинает приносить результаты. Одним из качественных примеров я считаю Microsoft (MSFT). Цена упала на 25% с самой высокой точки в июле 2025. Лежит сейчас на 200-дневной скользящей средней и даже пытается от нее отскакивать.

Смешное произошло на днях.

Компания отчиталась за второй квартал 2026 фискального года: выручка выросла на 17%, достигнув $81,3 млрд, а прибыль на акцию (EPS) составила $4,14 против ожидаемых $3,97. Рост Azure составил 39%, а доходы Microsoft Cloud впервые в истории превысили отметку в $50 млрд.
Но всё это не имело значения.

Акции пережили худшее однодневное падение с марта 2020 года, что стерло $357 млрд рыночной стоимости. Это вторые по масштабу потери за один день в истории фондового рынка США, уступающие лишь обвалу Nvidia, спровоцированному DeepSeek.

Все перепугались значительных затрат компании на AI. Но кто сейчас в больших техах не сжигает миллиарды в этой гонке вооружений?

Но при этом Рост дивидендов на 10,1% и совокупный среднегодовой темп роста прибыли на акцию (EPS CAGR) в 21,1% за последние три года подтверждают стабильный возврат капитала акционерам, даже несмотря на агрессивные инвестиции компании в ИИ.

Не буду грузить вас дальше деталями. Компания явно просится в портфель, особенно, если он у вас не перегружен технологическими акциями и криптой. Но даже в этом случае, это тематическая инвестиция, которую можно использовать как очень длинный трейд, постоянно подпирая цену скользящим приказом на продажу (стоп-лосс). Чтобы лучше изучить идею, откройте свой любимый анализатор компаний и сделайте свой собственный ризерч.

#тема

Все же знают, что это женщины разводят в домах грязь. В присутствии женщины и мусор надо выносить каждый день, пылесосить каждый день, а посуду мыть надо как будто бы каждые 10 минут. Вывод: женщина причина беспорядка и пыли. Без женщины можно прекрасно убираться раз в неделю и не напрягаться вообще.

Но в этот раз Вика переплюнула самое себя. Ее не было две недели. Путешествовала там по своим делам по миру. И что вы думаете? В этот раз еще ДО ее приезда в квартире грязи по колено! Вчера еще все было норм! Сегодня, ей прилетать после обеда с утра в доме как будто кто-то специально разбросал всю одежду, пыли насыпал в каждом углу и даже на рабочем столе! Про посуду я и не говорю.

В общем, я не знаю, как она будет оправдываться, когда прилетит.

Оправдываться еще часто приходится мне, когда клиенты на консультациях требуют накопления капитала и получение дохода ОДНОВРЕМЕННО.

Вы или копите деньги, и тогда зачем вам дивиденды вообще? Или вы тратите деньги, и тогда дивиденды очень удобны, ведь вам не надо продавать часть своего портфеля, чтобы вытащить из него деньги. По моему все просто.

Я, как вы понимаете уже года три трансформирую свой портфель из портфеля роста в портфель дохода. Надо было сделать это раньше, но теперь то чоуж. Поэтому, я обращаю внимание на разные дивидендные истории. Надо также хорошо понимать свою налоговую ситуацию. Канал становится международным сейчас, так что изучайте, как дивиденды из разных стран облагаются налогами в вашей стране (и в стране выплаты). Например, дивиденды из США почти для всех будут обложены налогом в США от 15% до 30%. Да, этот налог теоретически в Казахстане, например, вы берете в зачет. То есть в КЗ уже ничего не платите. НО! С вас взяли 15%. А если бы вы получили такие же дивиденды из Великобритании или Австралии, то с вас в этих странах не удержали бы ничего. И вы бы заплатили в Казахстане только 10%. А это на целых 5% больше! Попробуйте заработать на 5% больше где то еще.

Ну и вот, соответственно, ваше налоговое резидентство влияет на многое. И вот вам, для разнообразия чтения, короткий список из парочки дивидендных компаний Великобритании.

Henderson Far East Income (LSE:HFEL)

Дивиденды никогда и ни при каких обстоятельствах не гарантированы. Поэтому распределение вложений между множеством различных компаний, отраслей и регионов может защитить от индивидуальных потрясений и обеспечить стабильный поток дохода в долгосрочной перспективе.

Henderson Far East Income – это инвестиционный траст, доходность на данный момент составляет 10,6%. Он управляет активами на сумму 488 млн фунтов стерлингов, распределенными между 71 компанией. Среди них — банки, телекоммуникационные провайдеры, горнодобывающие предприятия, производители бытовой электроники и автопроизводители.

Более того, эти предприятия работают по всей Азии, что снижает зависимость траста от одной или двух стран в вопросе получения прибыли. Среди ключевых регионов — такие экономические гиганты, как Китай, Южная Корея и Сингапур.

Фонд повышает дивиденды 18 лет. Интересно, что иногда доходы фонда меньше, чем выплаченные дивиденды. Стабильность достигается тем, что в «хорошие» годы, фонд намеренно откладывает деньги на будущие кризисы.

Greencoat UK Wind (LSE:UKW)

Как и многие производители энергии, компания генерирует большие денежные потоки, которые она может возвращать акционерам. На сегодняшний день её прогнозная доходность составляет 10,6%.

Зеленая энергетика сейчас не в тренде. Популярность подобных компаний снизилась также из-за высоких процентных ставок, которые увеличили стоимость заимствований и снизили стоимость активов. Кроме того, в последнее время подскочила стоимость строительства новых ветряных электростанций.
Тем не менее, на мой взгляд, такие компании, как Greencoat UK Wind, всё ещё обладают отличным инвестиционным потенциалом. Их максимально защищенный характер деятельности по-прежнему делает их превосходными источниками дивидендов. Более того, они имеют все возможности для роста прибыли и выплат акционерам по мере неуклонного роста спроса на экологически чистую энергию.

Подобные компании также должны выиграть в ближайшей перспективе, когда Банк Англии начнет снижать процентные ставки.

Необходимо помнить, что ничего никогда не гарантировано. Я рекомендую дивидендные акции только для тех, кто планирует в ближайшее время или уже находится в состоянии расходования своих накоплений.
Кстати, я уже писал раньше о приложении для слежения за дивидендами И в нем обнаружился одна интересная фишка. Так как вы забиваете туда все свои покупки и продажи – то приложение, среди множетсва другой информации показывает вам процент дивидендов на текущий момент, и НА ВАШИ ЗАТРАТЫ. То есть, вы купили акцию за 100, и она тогда платила 3% дивидендов. Но сейчас акция стоит 120, платит те же 3% дивидендов, но для вас доходность уже не 3%, а больше, 3,6% на ваши затраты. Ведь затратили вы только 100.

Интересные прогнозы прогнозирует BCC Invest. В первую очередь, конечно, интересны прогнозы по Казахстану. Кто наблюдал нитро-взлет Атомпрома, вам будет прикольно прочитать какую цену акции прогнозируют к концу 2026 года. Так же логичен, и я согласен с логикой, прогноз по курсу тенге. То, что происходит с курсом сейчас, это аномалия. Неважно, чем она вызвана, важно как вы ее используете.

Инфляция не утихомиривается. Все, кто будет держать деньги на депозитах будут получать реальную доходность около 4-5%. Все, кто будет держать деньги в наличных, будут терять 11-12% за 2026 год.

Ну и по инстранным рынкам, делают безопасную ставку. +12% S&P, золото 5500, Bitcoin - 100K.

В общем, все понимают, что делать прогнозы - дело неблагодарное. Особенная неблагодарность в сфере биржевых инструментов. Но макроэкономика более менее предсказывается. А значит, влияет и на биржи.

#тема

У бабушки в деревне было принято драться заборными досками. По субботам заборы тоже шли на танцы, воевать. Потом доски следовало вернуть где взял. Можно было не прибивать, хотя бы побросать под вишни. Селяне сами приколачивали их на место таким способом, чтоб боевая доска легко отдиралась вновь и гвоздей в ней не было. Очень культурная была станица в сердце Киргизии.

В Грузии все совсем не так. Заборы строят либо из камней, ими вообще не удобно размахивать. Либо из какого-то хлама. К нему и прикасаться то не хочется. Вот такие культурные различия можно разглядеть через годы. Не знаю, как они тут дерутся вообще.

Уверен, в инвестициях у разных народов гораздо больше общего. Ну что там можно придумать нового-то? Однако постоянно, буквально каждый день, появляются статьи и размышления в разных соц.сетях о том, как надо «правильно» формировать портфель и реагировать на новости.

Свежий тренд: «Продавай Америку» (Адам М. Гроссман | 14 февраля 2026 г.).

Идея заключается в том, что инвесторы теряют доверие к экономике США из-за хронического дефицита бюджета и опасений по поводу других политических решений. Из-за этих страхов некоторые инвесторы выводят деньги из американских акций и перераспределяют их на международные рынки. Другие выбирают золото и серебро. Результат: в 2025 году впервые за долгое время международные акции заметно обошли американские, золото выросло почти на 70%, а серебро подорожало более чем вдвое.

Много появилось заголовков, что и в 2026 эта тенденция продолжится и инвесторы будут вкладываться хоть куда, главное не в Америку. Я мог бы длинно рассуждать о том, насколько это глупо, передвигать капитал в портфеле из-за новостных заголовков, но напишу только тезисно:

- Во-первых, тренд может не продолжиться. Осенью выборы в парламент США. Если его располовинят между демократами и республиканцами, Трампу станет сложнее творить дичь, и его громкие заявления будут оставаться только заявлениями;

- Во-вторых, в 2028 – новые выборы. А мы знаем, как легко откатываются следующим президентом все изменения, которые произошли в правление предыдущего;

- В-третьих, главная цель громких заголовков – ваши клики и внимание, второстепенная цель – ваша торговля на биржах. Да-да, это тоже торговля же. Каждым своим кликом вы вносите вклад в экономику страны своего брокера. Ну и в карман брокера, конечно, и всей биржевой структуры иже с ним.

Поэтому я бы посоветовал всем поступать примерно как я. Америка выходит из фавора? ОК. Что у нас в портфеле по иностранным (не-американским) акциям? 10%? И еще 10% в Казахстане? Ну, может быть надо немного увеличить. Но постепенно. Докупая на свежие деньги. Не надо размахивать шашкой и продавать какие-то позиции. Надо менять все постепенно и медленно, думая о комиссиях и грядущих налогах в следующем году.

И вообще, главный прикол биржи в том, что вы не можете надежно предсказать показатели рынков даже если у вас есть огромное количество данных, и вам кажется, что вы все учли. Иными словами, вы можете правильно предсказать результат следующих выборов или то, насколько ФРС снизит процентные ставки. Однако, какими бы значимыми ни были эти переменные, они являются лишь частью огромного количества движущихся элементов, которые в конечном итоге объединяются и определяют движение рынков. Результат: событие, которое кажется позитивным, может не возыметь никакого эффекта из-за другого, сопутствующего события или из-за того, что инвесторы интерпретируют его неожиданным образом.

Питер Линч, ушедший на покой управляющий фондом Fidelity, пожалуй, сказал лучше всех: «Я всегда говорил, что если вы тратите 13 минут в год на экономику, то 10 минут вы потратили впустую».

Так что сильно не заморачивайтесь, спите спокойно.

Tip Jar 💸
Поддержите автора, а то мотивация пропадает 😂

#тема

Моя жена легко отличает щавель от шпината и кинзу от петрушки. Ведьма, а не женщина. Она знает секрет нежных отбивных. Их надо облепить дольками киви и держать так 22 с половиной минуты. Дольше нельзя. Получится свиной кисель. Нам этого не надо. В киви есть какой-то компонент – растворитель мяса.
Я это вдруг вспомнил сегодня, потому что у нас +22 и я иду делать шашлык. Без киви. Должно же быть в жизни что-то святое. А, и о святом, сынок обещал притащить к шашлыку Гиннесс.

Вот поэтому я и вспомнил про это все. Сегодня мы узнаем, кто производит Гиннесс и стоит ли его прикупить пока скидки.

Акции Diageo: свежие прогнозы по росту и дивидендам

История разворота Акции Diageo (LSE: DGE) бодро начали 2026 год. С 1 января они выросли на 11%, что позволило сократить потери за последний год до 20%. Однако опасения по поводу спроса на напитки сохраняются: на Западе потребляют меньше алкоголя, а популярность препаратов для похудения растет. Тем не менее, настроения вокруг компании улучшаются на фоне надежд на восстановление продаж. Главный вопрос: смогут ли акции производителя Guinness продолжить рост?

Анализ прогнозов по прибыли и дивидендам Diageo может пролить свет на эту ситуацию.

Будут ли урезаны дивиденды? Аналитики City полагают, что в текущем финансовом году (до июня 2026 г.) прибыль упадет на 28% после снижения на 9% годом ранее. Хорошая новость в том, что они также ожидают разворота прибыли к росту. По прогнозам, в 2027 финансовом году прибыль вырастет на 5%, а в следующем году рост ускорится до 7%.

Что это означает для дивидендов? В прошлом году выплата составила 79,39 пенса на акцию. Ожидается, что в этот раз она снизится до 73,71 пенса из-за обвала прибыли. Однако, по мнению аналитиков, ожидаемый отскок прибыли должен поддержать и восстановление дивидендов: прогнозируются выплаты в размере 76,73 пенса и 79,7 пенса на 2027 и 2028 финансовые годы соответственно.

Проблема в том, что эти прогнозы выглядят довольно хрупкими. Ожидаемые дивиденды покрываются прибылью лишь в 1,6 раза в ближайшие несколько лет. Заимствования также значительны: чистый долг на июнь прошлого года составил $21,9 млрд, что довело коэффициент левериджа (долговой нагрузки) до весомых 3,4.

Также возможно, что дивиденды будут сокращены, так как новый генеральный директор Дэйв Льюис начинает реорганизацию бизнеса. Сокращение дивидендов было одним из его первых действий, когда он возглавил Tesco в середине 2010-х. Diageo планирует снизить отношение чистого долга к скорректированной EBITDA до 2,5–3 к 2028 финансовому году, и для этого может потребоваться снижение выплат.

А теперь о хорошем. Хотя я не столь уверен в дивидендах, я оптимистично настроен относительно того, что цена акций Diageo может начать восстановление с 2026 года. Под руководством специалиста по оздоровлению бизнеса Льюиса, я надеюсь, компания сможет распрощаться с годами слабых показателей, чему помогут необходимые продажи слабых брендов.

Вероятно, также будет проведена масштабная оптимизация для улучшения фокуса на основном бизнесе и снижения затрат. Возможно, продажи начнут восстанавливаться уже в этом году, так как снижение процентных ставок стимулирует потребительские расходы. Последнее обновление компании в ноябре было не самым впечатляющим — оно показало нулевой органический рост продаж в первом квартале — но, возможно, это были первые признаки стабилизации.

В долгосрочной перспективе я настроен позитивно. Ожидается, что спрос на развивающихся рынках на такие бренды, как Captain Morgan и Smirnoff, сильно восстановится. Также я надеюсь, что ставка на безалкогольные версии популярных брендов (как Guinness 0.0) продолжит приносить плоды.
Стоит ли покупать акции Diageo? Падение цены акций в последние годы привело к тому, что оценка компании находится вблизи многолетних минимумов. При значении 14,7 прогнозный коэффициент цена/прибыль (P/E) находится намного ниже среднего показателя за 10 лет (который составляет 21).